歐盟 EBA 意見書：電子貨幣代幣的 PSD2 過渡期到期，三種情境與四個條件

2026 年 2 月 12 日，歐洲銀行管理局（European Banking Authority，EBA）發布意見書 EBA/OP/2026/01，向歐盟支付服務指令（PSD2）下的各國主管機關說明：它 2025 年發出的不行動函（No-Action Letter）所訂的過渡期在 2026 年 3 月 2 日結束後，該怎麼處理以電子貨幣代幣（EMT）進行、而且構成支付服務的交易。

本文於 2026 年 9 月 17 日查核，四份官方文件當天都重新抓取並讀到正文：意見書 PDF、EBA 2026 年 2 月 12 日新聞稿、EBA 2025 年宣布不行動函的新聞稿，以及不行動函 PDF。這是寫給各國主管機關的意見書，用的字是「建議（advises）」，不是對業者直接生效的規則。本站沒有實測，也不提供投資或法律意見；業者狀態與各國做法以各該主管機關當期公告為準。

這份文件是什麼：寫給各國主管機關的意見書

意見書 PDF 封面印著文號 EBA/OP/2026/01 與日期 12 February 2026。以 2026 年 9 月 17 日讀到的兩份檔案查核，這個文號在意見書 PDF 只出現在封面，在新聞稿頁面未見。

職權與程序寫在文件裡：第 5 段寫依據是 Regulation (EU) No 1093/2010 第 29(1)(a) 條；第 6 段寫依監理委員會議事規則第 14(7) 條通過，收件對象是依 PSD2 第 22(1) 條與 MiCA 第 93(1) 條指定的各國主管機關，而不是業者。文件裡的操作性句子一律是建議主管機關允許、要求或協調，沒有寫業者不遵循時的法律效果，也沒有寫各國必須照辦。

為什麼同一件事會被兩部法看到

意見書第 1 段寫出兩部法的編號：支付服務這邊是 Directive (EU) 2015/2366（PSD2），虛擬資產這邊是 Regulation (EU) 2023/1114（MiCA）。不行動函第 1 段解釋重疊怎麼來的：MiCA 第 48(2) 條規定電子貨幣代幣「視為電子貨幣」，因此落入 PSD2 第 4(25) 條「資金」的定義。

不行動函第 2 段接著寫，這表示電子貨幣代幣具有雙重性質：同時是 MiCA 規範的加密資產，也是 PSD2 意義下的電子貨幣或資金。MiCA 第 70(4) 條規定，打算就其加密資產服務提供支付服務的加密資產服務提供者（CASP），可以自己提供，也可以與支付服務提供者（PSP）合作，前提是自己或合作對象已取得該項授權；同一段也寫明 MiCA 未明確指出哪些服務構成支付服務，於是有了雙重授權的問題。

不行動函同時做了兩件事：對歐盟執委會、理事會與歐洲議會，它建議長期上修法避免同一活動要依兩部法各取得一次授權，第 24 段主張修改 MiCA，使提供這類支付服務的業者只需依 MiCA 取得授權與受監理，不必依 PSD2 或未來的 PSD3 取得授權；對各國主管機關，它建議只把一部分涉及電子貨幣代幣的服務視為支付服務，並在到 2026 年 3 月 2 日為止的過渡期之後才要求 PSD2 授權。

過渡期結束時的三種情境

EBA 表示，自不行動函發布以來，已有超過 100 家加密資產服務提供者非正式接觸各國主管機關，或已提出支付服務提供者的授權申請；新聞稿與意見書第 4 段都寫「超過 100 家」，用字略有不同。意見書第 4 段並寫，各會員國的授權工作量會不同，因此 EBA 發布這份意見書指導主管機關排定審查順序。

意見書第 7 段寫，想繼續進行屬於支付服務的電子貨幣代幣交易的業者，到過渡期結束時可能落在三種情境。情境一（第 8 段）：已取得支付機構（PI）或電子貨幣機構（EMI）授權，或已與取得相應授權的支付服務提供者合作，這樣的業者可以在與自身或合作對象授權相稱的範圍內繼續進行電子貨幣代幣交易。第 14 段補充，業者也可以「例如」擔任已獲授權者的代理人，此時主管機關被建議評估該合作對象是否需要 MiCA 第 59 條的授權。

情境二（第 9 段）：已提出申請但尚未取得授權。意見書建議 PSD2 主管機關在作成決定前允許其繼續進行屬於支付服務的電子貨幣代幣交易（包含跨境提供），但以下條件要全部滿足——A：申請已正式送交，且主管機關已取得 PSD2 第 5 條與 EBA 支付機構授權指引（EBA-GL-2017-09）要求的全部資訊與文件；B：申請人以詳盡、透明且迅速的方式回覆詢問；C：主管機關已查核申請人未受任何監理措施，也未違反 MiCA（或各國 VASP 制度）或其他歐盟法中對 PSD2 授權具重大相關性的要求，必要時包括與 MiCA 主管機關聯繫；D：依初步評估沒有理由預期申請人無法遵循 PSD2，且有合理依據預期申請會在「極短時間內」獲准。條件 D 之後另有獨立的但書：這項初步評估不妨礙主管機關最終仍駁回申請。

被允許繼續的情境二業者，第 10 段建議主管機關確保它在等待結果期間停止所有與「屬於支付服務之電子貨幣代幣」有關的行銷，且不對任何新客戶提供這類服務；第 11 段建議兩邊主管機關協調這些限制可能怎麼施加，例如在既有授權中加入相應限制。情境三（第 13 段）是沒有申請、或已申請但未滿足一項以上條件者：意見書建議主管機關自 2026 年 3 月 2 日起要求其停止提供這類服務，並終止對既有客戶提供該項服務（原文 offboard）。

兩個過渡期、兩個日期：最容易混在一起的地方

條件 D 有一個特別情形：若某國把 MiCA 第 143(3) 條的過渡期訂到法定上限 2026 年 7 月 1 日，該國 PSD2 主管機關被建議確保上述「極短時間」無論如何不超過該日，或該機構依 MiCA 第 63 條被准予或被駁回授權之日，以較早者為準。第 12 段並排除第 10 段的兩項限制：依各國轉換 MiCA 第 143(3) 條之國內法獲准營業到同一時點者，不適用那兩項限制。這是兩個不同的過渡期：3 月 2 日那個管 PSD2 支付授權，7 月 1 日那個是各國 MiCA 過渡期的法定上限。

日期也有不一致。EBA 2026 年 2 月 12 日的新聞稿把不行動函寫成 2025 年 6 月 2 日，意見書第 1 段、不行動函封面與署名寫的是 2025 年 6 月 10 日；兩份都是 EBA 自己的官方文件，本文並列兩種寫法並註明各自出處。不行動函執行摘要另有一處寫 2026 年 3 月 1 日，與該文件第 18 段及意見書各處的 2026 年 3 月 2 日不同。

跟台灣讀者的關係，以及怎麼自己查

這份意見書處理的是歐盟境內的 PSD2 授權；本文查核日讀到的版本沒有提到歐盟以外的使用者或服務，也沒有寫 2026 年 3 月 2 日之後的執行結果或統計。台灣讀者會受到什麼影響，文件裡沒有寫，本文也不推定。以下是編輯設計的例子，不是對任何業者的描述：某個歐盟平台上的電子貨幣代幣轉帳功能之後還在不在、範圍多大，取決於該平台落在哪一種情境與它所在會員國主管機關怎麼做。

要確認現況，回到 EBA 官網那兩個新聞稿頁與它們掛的 PDF。要注意不行動函 PDF 掛在 2025 年 6 月的路徑下，但本文抓取時伺服器回的 Last-Modified 是 2026 年 2 月 17 日，所以本文引用的一律是 2026 年 9 月 17 日在該網址讀到的版本，不宣稱 2025 年 6 月當時的文字就是如此。

2026 年加密貨幣新聞總整理：法規、技術與產業的重點

虛擬資產服務法三讀通過：七種服務商、穩定幣許可與仍未定的施行日

• 理財與金錢
• 加密貨幣與區塊鏈