인도 집행국, 암호화폐 거래소 CoinDCX·Delta Exchange 수색… 인도 이용자 거래를 해외 플랫폼에서 체결했다고 주장

사건 경과: 세 곳 수색

Decrypt에 따르면 인도 집행국은 외환 규정 위반 혐의로 벵갈루루에서 암호화폐 거래소 CoinDCX와 Delta Exchange 관련 장소 세 곳을 수색했다. Decrypt는 ED를 인도의 주요 금융범죄 수사기관이라고 설명했다. Decrypt는 수색이 11월 4일과 5일 인도 외환관리법(FEMA)에 따라 이뤄졌다고 전했다. ED의 성명은 11월 6일자이며 목요일 X에 공개됐다.

Decrypt 보도에 따르면 ED는 이들 플랫폼이 암호화폐 파생상품과 토큰화 자산을 통해 수억 달러 규모의 무허가 국경 간 거래를 했다고 주장한다. 파생상품은 선물·옵션처럼 가치가 다른 자산에 좌우되는 계약이고, 토큰화 자산은 블록체인 토큰으로 주식 등 자산을 나타낸 것이다. 조사 대상은 CoinDCX를 운영하는 Neblio Technologies와 Delta Exchange를 운영하는 Excelium Technologies다. ED는 두 플랫폼이 암호화폐 토큰의 선물·옵션을 제공하고 외국 기업의 토큰화 주식 거래를 공개적으로 홍보했지만 허가를 받지 않았다고 밝혔다.

ED가 주장하는 운영 방식

Decrypt에 따르면 ED는 CoinDCX가 USDT 같은 스테이블코인을 이용해 Binance, KuCoin, Bybit, Gate.io 등 해외 거래소에서 이용자 거래를 체결함으로써 인도의 대외 송금 체계를 우회했다고 주장한다. 스테이블코인은 달러 같은 법정화폐에 가치를 연동하도록 설계된 암호화폐다. ED에 따르면 이용자가 루피를 입금하고 주문하면 CoinDCX가 자금을 USDT로 바꿔 해외 거래소에 동일한 포지션(주문으로 생긴 매수·매도 거래 상태)을 만든다. 이 주문에는 자산 자체를 사고파는 현물 주문과 파생상품 주문이 모두 포함된다. ED는 이 거래가 코스타리카 그룹 법인 명의 계정을 통해 이뤄졌다고 밝히며 이를 껍데기 회사, 즉 명목만 있고 실제 영업이 없는 회사라고 표현했다. ED는 또 거래가 API(시스템 간 명령을 자동으로 전달하는 프로그램 인터페이스)를 통해 CoinDCX에서 직접 실행됐다고 주장한다.

Decrypt는 ED가 애플, 구글, 테슬라 등 기업의 토큰화 주식 거래가 실제로는 Hyperliquid에서 연 파생상품 포지션이라고 밝혔다고 전했다. Hyperliquid는 탈중앙화 거래소로, 단일 회사가 아니라 블록체인 프로그램으로 운영된다. ED는 또 CoinDCX가 해외 거래소의 법인 계정에 암호화폐 자산을 보유하고 USDT로 수천만 달러의 수수료를 지급했으며 이는 FEMA 위반이라고 주장한다.

Decrypt에 따르면 ED는 Delta Exchange 파생상품 거래의 상당 부분이 CoinDCX를 통해 실행됐다고 주장한다. ED는 또 Delta Exchange가 해외 그룹 법인에 수천만 달러를 송금했으며 이 부분을 조사 중이라고 밝혔다. ED는 두 회사의 핀테크 상품이 인도의 증권 및 중앙은행 관련 법률도 위반한 것으로 보이며 조사가 계속되고 있다고 덧붙였다.

두 회사의 입장

Decrypt에 따르면 CoinDCX는 11월 6일 게시글에서 ED 관계자가 11월 4일 벵갈루루 사무소를 방문했으며 이는 '정례 문의'였고 회사가 전면 협조했다고 밝혔다. CoinDCX는 인도 금융정보분석기구에 등록된 사업자로서 KYC(고객 신원 확인), 자금세탁방지 및 보고 의무를 준수한다고 설명했다. 또한 거래, 입금, 출금이 완전히 정상이라고 밝혔다.

Decrypt는 Delta Exchange도 11월 6일 게시글에서 조사에 전적으로 협조했으며 사업에 '어떤 형태의 VDA 국경 간 이전도 없다'고 밝혔다고 전했다. VDA(가상디지털자산)는 인도에서 암호화폐 자산을 부르는 용어다. 이 회사는 인도 이용자 전용 루피 결제 거래소를 운영하고 2023년부터 인도 금융정보분석기구에 등록돼 있으며 거래·입금·출금은 모두 정상이라고 밝혔다.

일반 독자에게 주는 의미

이번 사건은 인도 당국이 암호화폐 플랫폼이 현지 이용자 자금과 해외 거래를 어떻게 처리하는지, 토큰화 주식·파생상품 같은 상품이 허가를 받았는지 주시하고 있음을 보여준다. 현재 모든 내용은 Decrypt가 전한 ED의 주장과 두 회사의 반응이다. 조사는 진행 중이며 결론은 나지 않았다.

Decrypt는 CoinDCX가 지난달 사용을 중단한 지갑에서 1,600만 달러 손실이 발생했다고 확인했다고도 전했다. 그 며칠 전 공동창업자 겸 CEO Sumit Gupta는 해당 유출 보도를 '오보'라고 한 바 있다. 그보다 앞선 2025년 7월에는 약 4,400만 달러 규모의 취약점 사고도 있었다. Decrypt는 또 2020년부터 CoinDCX에 투자해 온 Coinbase가 이 거래소 모회사의 소수 지분을 추가로 늘리는 것을 인도 경쟁 당국이 승인했다고 보도했다.

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